阿里財報：要讓所有AI公司使用阿里云基礎設施 淘天會在用戶增長上投入更多
財報發布后，阿里巴巴集團董事局主席、CEO張勇，執行副董事長蔡崇信，CFO徐宏，淘天集團CEO戴珊等高管出席了隨后召開的電話會議，對財報進行了解讀，并回答了分析師提問。
高盛(340.4, -2.29, -0.67%)分析師Ronald Keung：感謝管理層，公司經過這一次表現非常不錯的618大促之后，如何看待未來整體的消費趨勢?
另外，淘天集團的關鍵業績指標，除了像日活躍用戶數等指標以外，管理層如何平衡考慮其他的指標?比如說市場份額，還有未來三年的盈利水平。
戴珊：關于消費趨勢的問題，我們看到整體經濟其實還處在一個緩慢復蘇的過程，政府也做出了很大的努力來提升消費。關于市場份額和盈利能力的問題，其實要回到我們的三個戰略，也就是用戶為先，生態繁榮和科技驅動。
我始終相信更大的用戶規模會帶來更多的商家，這是一個雙向循環，更多商家的收入增長會讓我們獲得更多的收入，我們也會把更多的收入繼續投入在用戶的規模增長和(5.44, 0.01, 0.09%)體驗優化上面。
未來依然會存在不確定性，面對不確定性和波動性，我們愈加堅信用戶和商家的增長是我們最確定要做的事情，我對未來非常地堅定和樂觀，只要保持用戶規模和商家規模的雙領先優勢，我們的投入一定會在中長期帶來收入和利潤更大的增長空間。
花旗銀行分析師Alicia Yap：我有一個關于日活躍用戶數的問題，公司本財季日活躍用戶數增長了6.5%，還有88VIP會員的支出也有兩位數的增長，所以想請管理層跟我們多分享一些信息，比如本財季新增用戶是從哪些渠道過來的?是否大部分都是來自低線城市?在消費能力和意愿方面，新獲取的用戶和我們現有用戶之間可否做一些比較?
對于88VIP會員取得較好增長的原因，管理層認為是會員消費更頻繁，還是有大金額訂單的驅動?這個增長趨勢是否持續到了7月份?
最后，可否請管理層跟我們分享一下，在目前整體經濟還比較疲軟的情況下，對于我們實現所設定的目標有多大把握?能否提供一些方向性的判斷?
戴珊：關于日活躍用戶數出現的變化，說明我們的價格力戰役有助于提升性價比和更好地服務用戶，我們在上次的財報會上也提到了三大戰略，本財季取得的成果其實主要有以下幾個原因。
一是宏觀經濟的影響，的確，消費是在逐步緩慢復蘇，線上零售的滲透率也是在穩步提升。二是我們實施了價格力戰役，構建平臺，提供了好貨好價的能力，撬動了供應充足的性價比商品，因此也吸引了更多消費者的到來，購買用戶的轉化率也在變好。
從購買用戶的組成上可以看到，下沉用戶，年輕用戶，還有年長用戶的增長是比較迅速的。從618的數據來看，我們也發現了幾個大的消費趨勢，比如用戶的性價比需求其實越來越高，然后參與程度也越來越高，所以618其實吸引了很多年輕群體的主動來訪和購買。
另外一個消費驅動是新品，今年618超過300萬款品牌新品是在天貓首發的，帶動了家電、家裝、服飾、美妝等品類商品銷售的提升。回到剛才的問題，88VIP的高端用戶，其實會受到來自新品和更豐富商品供給的驅動。
摩根士丹利(87.64, 0.08, 0.09%)分析師Gary Yu：我有一個關于公司云業務的問題，另外還想補充一個關于人工智能方面的問題。請問管理層云業務的收入何時能出現更為快速的提升?我們似乎看到很多大公司最近不是特別愿意在IT上面花很多的錢。
另外，公司最近推出了很多人工智能的產品，在擴大該業務方面，公司會遵循什么樣的時間表?包括考慮監管方面，變現，以及取得盈利的時間表。
張勇：關于當前中國云產業的現狀，我們可以看到云服務方面的支出占總體IT支出的比例還是偏低的，尤其是相對于美國同業而言還是偏低的。因此我們認為，在提升云基礎設施的滲透率方面依然存在巨大的潛力。
第二，關于人工智能革命，這也是一個增量的機會，各行各業的公司都希望利用人工智能來提升他們的服務，但是這離不開對于大量高性能算力的利用，不僅適用于現階段的模型訓練，以后還要用于支撐他們提供的各類服務，因此我們認為這是一個非常重要的，能夠長期帶動增長的一個引擎。
對照我們自身的業績，應該說我們還在逐步地消化疫情后需求減少的影響，比如無論是遠程辦公，還是在線教育，線上觀看視頻等方面的需求，顯然比疫情期間更低一些，這是影響我們增速的一個重要的因素。
另外，我們也還在消化某個頭部客戶需求的減少，這些都是需要時間去完全消化的。與此同時，我們也在采取主動的措施聚焦于公共云和高質量云服務的增長，有了恰當的銷售結構和客戶結構，有助于我們未來更好捕捉長期的可持續增長勢頭。
關于你提到的第二個問題，如何從人工智能的機會中表現，我想這是很清楚的，就是說作為云服務提供商，我們要讓所有的人工智能公司和他們的模型，來使用我們阿里云低成本且高性能的基礎設施，包括使用我們的基礎模型，把這個基礎模型部署在阿里云的基礎設施之上，不僅是我們自己在用，而且可以幫助我們的合作伙伴利用我們的基礎模型去進行很多的細調微調，適應他們自身的行業，幫他們做個性化的專屬應用。
所以對我們來說這是一個巨大的機會，我們也一定會盡最大的努力來提供全行業最佳的服務，幫助各行各業的公司利用我們的基礎設施，利用我們的這些模型來開展新一代人工智能的應用。
另外，關于生態系統方面，我想補充說明一下，隨著我們步入全新的人工智能時代，有一種全新的生態系統正在形成和孵化，我們的很多工作都是來夯實和發展好這個社區，讓所有好的模型，包括阿里本身的模型，也有非常多的模型來自于這個生態系統，讓所有開發者都能使用這些模型，我們也會提供各種工具和應用幫助他們利用這些資源。
很多模型其實都是開源的，阿里也會繼續不斷升級我們的模型，也會堅持我們的開源策略，隨著越來越多的用戶使用這些模型和資源，對算力的需求也會越來越大。
巴克萊分析師Jiong Shao：想跟進一個關于人工智能的問題，我知道阿里云有“通義千問”的大語言模型，最近開放了兩個開源的模型，也支持Meta的模型。現在這個市場有很多不確定性，所以我想問三到五年之后，中國大語言模型領域的市場態勢會是什么樣的?成功的人工智能基礎模型公司中，有多少比例的做自有模型，多少會做開源模型?成功和失敗的因素會有哪些?
張勇：這是個很好的問題，也是一個很難回答的問題，因為在這么一個新的時代到來的時候，很難對未來三五年進行預測，其實身處在這個行業的人都知道，最近都是以月為單位來觀察和跟進變化的，變化非常快，很多的新事物都在發生。
這里跟大家講一講我自己的一些觀察和理解判斷。我覺得今天做大模型的公司，在中國也有不少，但是往后走，我想無非是兩條路。一條路就像阿里選擇的一樣，跟云在一起，所以我們會堅持不斷開發大模型，然后不斷地進行開放，包括開源，讓更多的人來使用這個基礎模型，既然是基礎的，它就必須是普惠的，要讓更多的開發者來使用，我想這是一種方向。
還有一種道路就是從基礎模型入手，但注重某些領域的應用，在某些領域耕耘，這取決于相關企業對于該領域數據質量和規模的洞察力，在這種情況下，會有一批這樣的企業，說是從大模型起家，但很快就進入到特定領域和特定知識體的建設，智慧體的建設，我想這是能看到的兩種趨勢。
但嚴格意義上講，第二種情況其實不是大模型公司，他做的不是大模型，而是一個垂直模型，所以今天其實在業界很難做區分，大家都在說做大模型，但實際上絕大多數會走向某一個深耕領域的模型。
我想補充的是，除這兩個以外，人工智能所帶來的不只是單獨的人工智能領域的機會，它對所有的應用和服務也都會帶來全新的升級機會，無論是對公還是對消費者，同各行各業，包括各種的互聯網應用和服務都有關系的，就像我們之前講過的，阿里巴巴的所有業務都值得換一個思路，用新一代的人工智能重新做一遍，我想這不僅適用于阿里巴巴，也適用于各個行業和業務，這也是大家的高度共識。
杰弗瑞分析師Thomas Chong：有一個關于公司國際數字商業集團業務的問題。我們看到各個國家市場表現都是非常的強勁，想請管理層介紹該業務在不同地區的進展，以及公司采取了怎樣的戰略?
在物流方面，公司的菜鳥業務也有不俗表現，公司如何思考該業務的未來發展?如何進一步實現中國和國際商業板塊之間的協同效應，來進一步提升用戶的體驗?
張勇：的確，本財季國際數字商業集團的業績表現是非常好，我們也非常開心，在過去幾個季度所做出的努力，以及實施的戰略，現在取得了良好的效果，而且我認為這個勢頭是可以延續下去的。
我們在不同的海外市場努力尋找自己獨特的定位，不同國家的消費行業同當地文化息息相關，也與本國的零售業格局息息相關，因此我們需要找到自己獨特的優勢來為當地的消費者提供獨特的價值。
當然，阿里一個很重要、很獨特的優勢，就是中國的商品供應，我們現在推出的精選產品模式，就釋放了這方面的優勢，利用我們端到端一體化的物流履約系統，讓國際消費者享受來自中國的優質商品供應，以及非常好的履約體驗。
在有些國家，我們重點推廣跨境業務，可以視之為“主菜”，但在另外一些國家，我們將“本地對本地”的模式作為“主菜”，將中國跨境服務作為“甜品”，未來可能會發展為其他國家的跨境服務，不光是中國的跨境業務。
另外，公司在中國市場的企業對企業業務做得很強，跟廣泛的出口商，基本上都是中小企業，有著非常強的聯系，他們之中很多是做工業用產品的，也有一部分是做消費品的，這也可以形成一個非常好的飛輪效應，再加上我們的國際物流能力，實現業務從企業對企業拓展到企業對消費者的模式。
說回到本財季國際數字商業集團的業績表現，這也充分說明，阿里巴巴各個業務集團之間協同效應確實奏效了，其中一個很大的原因就是得益于我們不停提升的物流服務和物流體驗，我們現在可以提供全球任何地方5日達的服務承諾，如果我們可以為遠在幾萬英里之外，地球另一邊的消費者提供高確定性的物流體驗，我覺得這是一個最好的獲客模型。
在使用了我們的服務幾次之后，只要這些消費者的體驗是好的，他們一定會繼續使用，我們一方面會繼續做好組貨和供給的工作，另一方面持續提升我們物流服務的標準和體驗，保證客戶非常良好的使用體驗。中國產品的價格在全世界都是非常獨特，非常有吸引力的，所以只要我們做好這些服務，客戶留存度就會很高。
瑞穗證券分析師James Lee：跟進一個關于云業務的問題，剛才張勇介紹了技術方面的情況，我想知道在市場方面，公司會優先針對哪些垂直行業來開發應用?短期內，有哪些垂直行業最需要我們去捕捉業務成長的動能?
張勇：各行各業都會需要云服務，關于我們的優先服務目標，我覺得首先應該是互聯網公司，中國很多互聯網公司都是所謂的“數字原生代”公司，基本都會依托云來實現業務增長。
回顧阿里云的發展歷史，我們是伴隨著這些中國互聯網公司，尤其是移動互聯網公司共同成長起來的，未來依然有很大的空間，來進一步地提升滲透率，因為并不是所有的中國互聯網公司都是“數字原生代”公司，而且每家公司的數字化水平也不相同，可以利用我們的云基礎設施，還有我們的平臺服務產品，包括人工智能服務去進一步提升這個產業的滲透率。
另外一個很大的產業機會就是金融服務，而且金融服務業還包含很多的子產業，我們也投入了很多的資源來開發這方面的業務機會。
還有一個就是汽車行業，我們也開發了很多的產品和服務，服務于電動車企業，包括現有成熟的車企，以及新生勢力，我們認為這些公司的增長未來都將受數據驅動。總體而言，我們的戰略將側重于“數字原生代”企業，或者是有非常好的數字轉型計劃的公司，這些公司會是我們下一階段的工作重點。
野村證券分析師Jialong Shi：有一個關于公司電商業務的問題。管理層怎么看第二財季淘寶天貓電商業務日活躍用戶數，以及營收增長的情況?
另外，第一財季淘寶天貓業務的利潤率似乎出現同比的下滑，我也看到利潤率比較低的貓超和天貓國際業務占比上升了，所以可能導致了整體利潤率的下滑，除了這個原因之外，有沒有其他原因導致利潤率的下滑?如何展望淘寶天貓業務未來的利潤率走勢?
戴珊：貓超是自營任務，利潤率也是在好轉的，同時，今年我們非常堅定地投入到用戶體驗的改善上，將會在20個城市中為用戶提供半日達服務，目前已經開始這項服務的城市中，無論是用戶規模，還是訂單量，以及用戶滿意度，都得到了非常大的提升。
電商也是商業，影響其增長的宏觀因素也是比較多的，同宏觀經濟和競爭態勢都息息相關。相對于短期的競爭和短期的增長，我們更關注的是自身長期發展，以及在長期發展中突破自我。
面對未來較大的不確定性和波動性，能力建設就更為關鍵了，未來三年，我們一定繼續會在用戶規模增長，用戶體驗優化，商家銷售提升，商家服務改善方面做堅決的投入。
我們在電商領域有20多年的積累和深耕的信心，對未來保持用戶規模和商家規模的雙領先優勢是充滿信心的，今天的投入也一定會給未來帶來收入和利潤的更多增長空間。
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