第一季度反彈 今年空調(diào)會大漲嗎?

　　一方面，每年的Q1，尤其是3月，作為空調(diào)的開盤季，都是搶奪市場的第一關(guān)。

　　更重要的是，去年的Q1，因深受疫情影響下滑較大，而今年的Q1表現(xiàn)如何，直接反應了空調(diào)行業(yè)恢復了幾何?這對判斷今年空調(diào)行情走勢，有著相當?shù)膮⒖家饬x。

　　基調(diào)——反彈

　　從內(nèi)銷出貨、零售，到海外出口，第一季度空調(diào)行情全面回暖，強勁反彈。

　　據(jù)奧維云網(wǎng)(AVC)推總數(shù)據(jù)顯示，2021Q1季度，中國家用空調(diào)零售市場零售量789萬臺，同比2020年Q1上漲65.2%，零售額258億元，同比2020年Q1上漲87.8%。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示：一季度中國家用空調(diào)內(nèi)銷出貨同比增長66%，出口同比增長20%。

　　當然，這樣的行情，與我國經(jīng)濟大環(huán)境，家電行業(yè)的走勢一致。

　　國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示：一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長18.3%，一季度環(huán)比增長0.6%，兩年平均增長5.0%，表明我國經(jīng)濟穩(wěn)定恢復。

　　聚焦到家電行業(yè)，多家企業(yè)Q1同比去年同期都呈上揚態(tài)勢。格力Q1業(yè)績預告顯示，其2021 年第一季度收入較上年同期顯著上升，凈利潤同比2020年Q1增幅超100%。

　　然而，2020年因受到疫情影響，基數(shù)偏低，當我們同比2019年Q1，空調(diào)還是下滑了。

　　奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年Q1空調(diào)零售額同比2019年下滑近3成，零售量同比2019年下滑近2成。出貨方面，產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示：2021年一季度空調(diào)國內(nèi)出貨比2019年同期下降18.3%，出口同比增長8.4%，合并總出貨仍然下滑5.8%。

　　部分廠家、代理商也反映：今年1-3月，出貨增幅較大。但4月起，“風向就變了”。有業(yè)內(nèi)人士分析，前期由于漲價一波接一波，商家囤貨意愿高，但整體行情其實沒有那么好，庫存增加后，商家提貨的意愿也隨之“降溫”。

　　趨勢——升級

　　結(jié)構(gòu)優(yōu)化，是新能效推行、消費升級等合力推動的必然結(jié)果。

　　空調(diào)新能效標準規(guī)定，舊能效庫存銷售大限為今年7月1日，留給舊能效空調(diào)的時間真的不多了。公開數(shù)據(jù)也顯示，截止2021Q1，掛機老能效銷售占比已降至20%以下，柜機已降至30%以下。

　　其中，新一級能效產(chǎn)品在柜掛機中接受度較高，整體占比均超過50%。掛機方面，線上新一級能效產(chǎn)品占比53%，線下新一級能效產(chǎn)品占比55%。柜機方面，線上新一級能效占比54%，線下新一級能效占比66%。

　　消費升級方面，最突出的就是，后疫情時代健康功能的迭代升級，提升了產(chǎn)品溢價。

　　數(shù)據(jù)顯示，新風空調(diào)在2021季度進一步加速滲透，線上新風產(chǎn)品零售額占比即將突破1%，線下新風產(chǎn)品零售額占比已突破5%。

　　價格方面，掛機2021Q1線上2900-3199元，線下3500-3999元等價格段，均有明顯的擴容提升。柜機方面，3匹產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善最為顯著，線上7000-8999元價格段，線下11000元+的價格段，均有非常顯著的結(jié)構(gòu)性改善結(jié)果。

　　隱憂——缺貨

　　空調(diào)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化背后，也有著原材料漲價的助推。

　　生意社數(shù)據(jù)顯示，4月21日鋁華東市場價為18053.33元/噸，同比今年1月22日增長超20%。4月16日消息：鋁在倫敦金屬交易所達到近三年來的最高點，并在上海市場觸及2011年以來最高。

　　4月21日銅上海市場價為68545元/噸，同比今年1月22日增長超16%。今年一再唱多銅的華爾街大宗商品旗手高盛，近期預測2021年的銅均價為9，675美元/噸，在2025年左右上漲到15000美元/噸左右。

　　原材料壓力遞增的同時，零部件缺貨的陰云又籠罩在空調(diào)業(yè)內(nèi)。

　　尤其是部分中小企業(yè)，在原材料持續(xù)漲價的情況下，盈利空間不斷被壓縮，資金壓力陡增，而近期又面臨著芯片、壓縮機、控制器等部件的缺貨掣肘。

　　以芯片缺貨為例，目前這一情況在全球各大制造業(yè)蔓延中，汽車、手機、游戲機、筆記本等行業(yè)都面臨芯片缺貨。IHS Markit估計，今年1月至3月，芯片缺貨導致北美汽車產(chǎn)量減少10萬輛。家電產(chǎn)業(yè)同樣面臨芯片供應不足的尷尬，家電用芯片報價也隨之上漲。

　　在原材料普漲、上游供應緊張的態(tài)勢之中，空調(diào)中小企業(yè)受規(guī)模制約，議價能力和 “話語權(quán)”也不占優(yōu)勢，因此也最“受傷”。

　　綜合來看，今年一季度空調(diào)整體呈上揚趨勢，但這樣的漲勢，能否持續(xù)至4月、5月，尚不可知，今年空調(diào)行業(yè)能否同比2020，甚至2019都實現(xiàn)大漲，尚不明朗。