銷量上，據(jù)追風(fēng)交易臺(tái)消息，中國(guó)AI/AR眼鏡市場(chǎng)正迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)期，預(yù)計(jì)2024-2030年出貨量將實(shí)現(xiàn)56%的復(fù)合年增長(zhǎng)率，到2030年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到10億美元，出貨量達(dá)到700萬臺(tái)。

　　不少朋友好奇，之前還沒有廣泛普及AR眼鏡，怎么突然爆發(fā)了呢?

　　這離不開價(jià)格門檻的極速下降，根據(jù)前瞻研究院數(shù)據(jù)，AR眼鏡的消費(fèi)均價(jià)已經(jīng)由21年的約1.5萬元人民幣，降至25年的2500元人民幣上下。

　　更低的價(jià)格一方面意味著消費(fèi)者嘗鮮的成本更低了，另一方面，也意味著行業(yè)技術(shù)的進(jìn)步。

　　價(jià)格的下降離不開技術(shù)的進(jìn)步，就像原來賣70萬的特斯拉，能走入尋常百姓家，就是依靠三電技術(shù)的進(jìn)步，帶來的成本下降。

　　AR眼鏡的“三電技術(shù)”，就是合計(jì)占總成本的45%-55%光學(xué)顯示模塊，在企業(yè)的不斷探索下，迎來了自己的技術(shù)奇點(diǎn)。

　　技術(shù)定方向，設(shè)計(jì)定格局

　　光學(xué)模塊的降本，體現(xiàn)在兩方面，一是技術(shù)的進(jìn)步，二是整機(jī)設(shè)計(jì)方案優(yōu)化。

　　一、LCOS+光波導(dǎo)：巨頭背書、輕量化突破

　　目前市場(chǎng)上，主流方案有DLP、LCOS、OLED和Micro LED。

　　其中，DLP和LCOS都是采用外部光源，OLED和Micro LED則依賴自發(fā)光，LCOS和Micro LED被認(rèn)為是未來AR眼鏡微顯示方案的主流趨勢(shì)。

　　目前Micro LED優(yōu)點(diǎn)非常明顯，輕量化效果好，亮度夠，能滿足所有場(chǎng)景使用，極限分辨率也夠高。

　　但是，Micro LED是近幾年才被發(fā)掘出來的新路線，放到AR眼鏡上，有三個(gè)致命的缺陷就更被凸顯出來了：太貴，良率低，全彩化難度大。

　　這就直接導(dǎo)致成本的飆升，體驗(yàn)感也談不上顛覆性。而這三點(diǎn)，正好是LCOS方案的優(yōu)勢(shì)。

　　第一，LCOS用的是偏振光，需要激光光源，LCOS與激光的適配性，行業(yè)內(nèi)人士都知道，由于激光的高相干性，LCOS(硅基液晶)與激光光源的結(jié)合被稱為“絕配”。

　　簡(jiǎn)單來說，LCOS 與激光光源的組合并非 “單一優(yōu)勢(shì)疊加”，而是從光利用、顯示效果、形態(tài)適配到功耗的全維度協(xié)同，有1+1>2的效果。再直接一點(diǎn)，在外部光源這條技術(shù)路徑中，因?yàn)楦哌m配性，它的呈現(xiàn)效果沒有明顯的短板。

　　第二，現(xiàn)在市面上AR 眼鏡采用的 “光波導(dǎo)”有幾種常見類型，比如 SRG(表面浮雕光柵光波導(dǎo))、PVG(偏振體全息光柵光波導(dǎo))、HOE (全息光學(xué)元件光波導(dǎo))，而“偏振光”(可以理解成一種有特定振動(dòng)方向的光)有助于波導(dǎo)效果的提升。

　　而 AR 眼鏡里負(fù)責(zé)生成圖像的 “LCOS” 部件(相當(dāng)于 AR 眼鏡的 “小屏幕”)，它剛好能直接產(chǎn)生這種 “偏振光”。所以從技術(shù)架構(gòu)角度，LCOS 產(chǎn)生的光和前面說的那些光波導(dǎo)特別 “合拍”，不用額外做太多調(diào)整就能配合好，設(shè)計(jì)起來自然更方便、更順手。

　　第三是成本，隨著技術(shù)的突破，LCOS是在工程投影和車載HUD等領(lǐng)域已經(jīng)被驗(yàn)證過的成熟技術(shù)，要知道，車規(guī)級(jí)產(chǎn)品的要求遠(yuǎn)高于消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品。目前，LCOS在生產(chǎn)中的良率比較高，將來隨著規(guī)模擴(kuò)大，成本也可以進(jìn)一步下探。

　　當(dāng)然，LCOS并不是完美的，在傳統(tǒng)認(rèn)知中，它在小型化，輕量化方面不夠優(yōu)秀。

　　不過，這方面，是有行業(yè)巨頭背書的。

　　在Meta早些時(shí)候的技術(shù)交流會(huì)中，曾發(fā)表了關(guān)于LCOS、Micro LED和LBS用于AR的論文，結(jié)論是LCOS是相對(duì)優(yōu)秀的方案。

　　這篇論文涵蓋了幾乎所有的內(nèi)容，加上他們?cè)谪?cái)報(bào)中披露的，每個(gè)月大約十億美金的投入都讓人有理由相信結(jié)論的正確性。

　　而且，在和供應(yīng)商的合作當(dāng)中，他們也確實(shí)開發(fā)出了0.7cc的產(chǎn)品，重量?jī)H1.7g。

　　另外，根據(jù)彭博社消息，META將在9月中旬舉辦Connect 2025大會(huì)，并于會(huì)上發(fā)布其全新AR眼鏡Meta Celeste，該眼鏡或搭載單目全彩顯示屏，采用LCOS+陣列光波導(dǎo)組合方案。

　　二、設(shè)計(jì)優(yōu)化：“一拖二”方案

　　一拖二方案，說白了，就是在設(shè)計(jì)上做減法，把原來在眼鏡腿上的兩個(gè)光機(jī)，縮減為眼鏡中間的一個(gè)光機(jī)，在重量，設(shè)計(jì)自由度等方面提高了AR眼鏡的可塑性。

　　最關(guān)鍵的是，減少一個(gè)光機(jī)，可以在不影響性能的情況完成的。

　　這樣，在不影響用戶體驗(yàn)的同時(shí)，成本會(huì)迅速下降，按照成本比例推測(cè)，整機(jī)價(jià)格會(huì)下降30%左右。

　　綜合以上這兩點(diǎn)來看，現(xiàn)在的AR眼鏡，在技術(shù)，整機(jī)設(shè)計(jì)上完成度已經(jīng)非常高了，只需要在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上不斷的做優(yōu)化即可。

　　接下來，市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)入良性循環(huán)的狀態(tài)，即技術(shù)進(jìn)步帶來的降本--帶來規(guī)模化的成本下降--反哺技術(shù)的進(jìn)步。

　　至此，AR眼鏡這個(gè)全新的硬件，算是真正的站穩(wěn)了腳跟。

　　對(duì)投資者來說，在技術(shù)新舊交替的階段，往往會(huì)誕生非常多的投資機(jī)會(huì)，這些機(jī)會(huì)蘊(yùn)藏在產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中。

　　蘋果難摘，需要尋找下一個(gè)寧德時(shí)代

　　技術(shù)新舊交替，在步入現(xiàn)代化工業(yè)社會(huì)之后，我們經(jīng)歷的次數(shù)不算少了。

　　遠(yuǎn)的不說，離我們最近的就是新能源汽車了，它完成了對(duì)燃油車的超越，也把像比亞迪、特斯拉這樣的主機(jī)廠，寧德時(shí)代這樣的技術(shù)供應(yīng)商給帶火了。

　　另外，再往前數(shù)就是移動(dòng)端對(duì)PC端的更替，這一時(shí)段的主機(jī)廠有華為、OPPO、蘋果，供應(yīng)商有歌爾股份、中芯國(guó)際等。

　　如果仔細(xì)觀察，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)都有一個(gè)共性：他們不是半路出家突然崛起的，都是在行業(yè)深耕多年的企業(yè)。

　　就拿被網(wǎng)友戲稱為“寧王”的寧德時(shí)代來說，其前身ATL在2002年的時(shí)候，就已經(jīng)拿到了蘋果、三星的訂單，2008年就開始做動(dòng)力電池了。

　　比亞迪也一樣，幾乎是同一時(shí)間，消費(fèi)電子，燃油車一把抓，才有了今天的“迪王”。

　　再比如華為，最早是做通信的，直到現(xiàn)在華為的信號(hào)依然是佼佼者，而蘋果在PC時(shí)代側(cè)重于軟件，如今的IOS系統(tǒng)依然是一家獨(dú)秀。

　　同樣的經(jīng)驗(yàn)一樣適用于現(xiàn)在的AR眼鏡，那些本就在行業(yè)內(nèi)深耕的企業(yè)都值得關(guān)注。

　　只不過整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過近十年的高速發(fā)展過后，主機(jī)廠的品牌心智和資本積累已經(jīng)形成，想要繞過老牌的華為，蘋果，Meta再做一個(gè)主機(jī)廠并不容易。

　　確定性的機(jī)會(huì)，還是在上游的技術(shù)供應(yīng)商。

　　上文我們說到，從技術(shù)路徑看，目前LCOS+光波導(dǎo)是相對(duì)優(yōu)秀的方案，從技術(shù)的角度來說，LCOS和激光光源是絕配，那在半導(dǎo)體激光光源方面有技術(shù)積累，又能將小型化輕量化落地的企業(yè)就值得關(guān)注了。

　　公開資料顯示，目前LCOS技術(shù)儲(chǔ)備相對(duì)厚實(shí)，又有微型化方案的企業(yè)當(dāng)中，主要有兩家。

　　一是光峰科技，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)就是與激光相關(guān)的核心器件的研發(fā)，相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)明專利居上市公司前列。

　　早在上市之初的招股書上，光峰科技其實(shí)就把AR定位成主要的戰(zhàn)略方向。在和投資者的互動(dòng)平臺(tái)上，公司也表示“當(dāng)前可用于AR顯示的空間光調(diào)制器包括LCOS、Micro led等，不同種類的空間光調(diào)制器原理不同，各有優(yōu)缺點(diǎn)，需要的相關(guān)匹配技術(shù)也不相同，公司在上述技術(shù)路線均有相應(yīng)的技術(shù)儲(chǔ)備。基于上述技術(shù)儲(chǔ)備，公司能夠根據(jù)不同客戶的客制化需求，快速進(jìn)行定制開發(fā)，提供最佳的解決方案。”

　　近日，據(jù)媒體爆料，光峰科技還在光博會(huì)上發(fā)布其最新研發(fā)的微型AR光機(jī)。該款微型AR光機(jī)與谷東智能全新推出的PVG光波導(dǎo)產(chǎn)品，在性能與技術(shù)原理上高度契合，二者的組合將在提升AR眼鏡整機(jī)綜合性能、成本控制方面實(shí)現(xiàn)顛覆性突破。

　　二是豪威科技，自創(chuàng)立之初就一直專注于影像傳感器及相關(guān)集成電路設(shè)計(jì)開發(fā)，目前是韋爾股份旗下的子公司。

　　另外，還有諸如歌爾股份、舜宇光學(xué)、理湃光晶這樣的在行業(yè)內(nèi)深耕多年的科技企業(yè)，在AR方向上一直積極探索。

　　最后，從行業(yè)的角度看，在科技爆發(fā)的當(dāng)下，硬件天花板逐漸顯現(xiàn)，消費(fèi)電子產(chǎn)品的想象力已經(jīng)不多了，AR眼鏡是眼下為數(shù)不多的確定性機(jī)會(huì)

　　所以在時(shí)代的趨勢(shì)下，能抓住下一個(gè)寧德時(shí)代很重要。

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